Im Private-Equity-Umfeld und im Portfoliomanagement gilt „Alpha“ als der zentrale Leistungsindikator: Es steht für den Mehrwert, den ein Fonds oder Unternehmen über den Markt hinaus erzielt. Doch im klassischen Single-Index-Modell (CAPM) taucht dieses Alpha gar nicht explizit auf. Das wirft die Frage auf: Wie hängen Alpha, Beta und die Residualvarianz eigentlich zusammen – und warum reicht es nicht, nur auf Alpha zu schauen?
Im beiliegenden Beitrag haben wir uns Gedanken zu diesem Thema gemacht.
Viele erinnern sich nur ungern an die Statistikvorlesung: Formeln, Varianz, Standardabweichung – und die Frage: Wozu das alles? Dabei schlummert in der Standardabweichung ein echter Schatz: Sie ist ein zentrales Werkzeug im modernen Risikomanagement.
Bei der Bewertung von Unternehmen mithilfe diskontierter Cashflows (DCF) ist Genauigkeit entscheidend – besonders bei der Diskontierung des Terminal Value (TV).
Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) sind das Rückgrat der deutschen Wirtschaft – doch wenn es um ihre Bewertung geht, greift die Praxis oft daneben…
Mitte des Jahres erscheint die lang erwartete 12. Auflage des Standardwerks „Grundzüge der Unternehmensfinanzierung“.
In einem zunehmend volatilen wirtschaftlichen Umfeld gewinnt systematisches Portfolio Management mehr denn je an Bedeutung.
Der Startschuss ist gefallen: Ab sofort könnt ihr euch für die begrenzten Studienplätze im MBA Applied Quantitative Finance für das Wintersemester 2025/26 bewerben!
